Volatilidad del tipo de cambio y precios de transferencia en 2025: una ecuación compleja

Este texto, publicado por el IMEF el 11 de agosto de 2025, analiza el impacto de la volatilidad cambiaria en las operaciones intercompañía y la importancia de una adecuada gestión de riesgos fiscales en este contexto. Se centra en la fluctuación del tipo de cambio peso mexicano/dólar estadounidense y cómo esto afecta a las empresas multinacionales.

La volatilidad del tipo de cambio peso/dólar puede distorsionar la rentabilidad de las operaciones intercompañía.

📝 Puntos clave

• La volatilidad del tipo de cambio peso/dólar ha sido significativa, con un aumento del 21% en 2024 y fluctuaciones importantes en el primer semestre de 2025.
• Las expectativas del IMEF para el cierre de 2025 oscilan entre $19.00 y $21.50 pesos por dólar, reflejando la incertidumbre.

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• La volatilidad cambiaria, junto con las presiones arancelarias, genera incertidumbre operativa y financiera para las multinacionales.
• Es crucial identificar qué entidades asumen los riesgos cambiarios en las operaciones intercompañía.
• El IMEF recomienda realizar revisiones oportunas de los análisis de precios de transferencia y contar con documentación adecuada.
• Se sugiere implementar escenarios alternativos del tipo de cambio y "stress tests" para mitigar riesgos.
• El texto fue escrito por el Presidente del Comité Técnico Nacional de Precios de Transferencia IMEF.

Lo malo y lo bueno 👎👍

¿Qué es lo más preocupante del análisis presentado por el IMEF?

La principal preocupación radica en la potencial distorsión de la rentabilidad de las operaciones intercompañía debido a la volatilidad cambiaria, lo que podría llevar a incumplimientos en la determinación de contraprestaciones a valores de mercado y, por ende, a ajustes fiscales, multas y recargos para las empresas.

¿Qué aspecto positivo se destaca en el análisis del IMEF?

El aspecto positivo es la recomendación de implementar estrategias proactivas de gestión de riesgos, como la revisión oportuna de los análisis de precios de transferencia, la documentación adecuada y la realización de "stress tests" para modelar el impacto del tipo de cambio en la utilidad operativa. Esto permite a las empresas mitigar posibles contingencias fiscales y adaptarse a un entorno económico volátil.