Inversión histórica: ¿burbuja de una revolución?

Este texto de Rodrigo Pacheco, fechado el 16 de Agosto de 2025, analiza las megainversiones en centros de datos impulsadas por la inteligencia artificial, comparándolas con proyectos históricos como el Programa Apolo y el Plan Marshall. El autor explora los riesgos y oportunidades que estas inversiones representan, considerando la demanda de energía, la competencia en el mercado de procesadores y el impacto de los modelos de IA abiertos.

La inversión combinada de Microsoft, Google, AWS y Meta en centros de datos alcanzará los 350 mil millones de dólares este año y superará los 400 mil millones de dólares el próximo.

📝 Puntos clave

• Las grandes tecnológicas como Microsoft, Google, AWS y Meta están invirtiendo masivamente en centros de datos para soportar el auge de la inteligencia artificial.
• Estas inversiones superan en magnitud a proyectos históricos como el Programa Apolo y el Plan Marshall.

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• El mercado de procesadores de IA está dominado por Nvidia y, en menor medida, por AMD.
• Existe el riesgo de que la inversión en centros de datos no se traduzca en retornos proporcionales, similar a lo ocurrido con las compañías ferroviarias en el siglo XIX.
• La capacidad de los países para generar la energía eléctrica necesaria para alimentar estos centros de datos es un punto de vulnerabilidad.
• El surgimiento de modelos de IA abiertos y pequeños, como GPT-OSS-120B y GPT-OSS-20B, podría reducir la demanda de centros de datos centralizados.
• A pesar de los riesgos, se espera un salto cualitativo en la productividad en los próximos 10 años gracias a la IA, con un impacto social significativo.

Lo malo y lo bueno 👎👍

¿Cuál es el principal riesgo que identifica el autor en relación con las megainversiones en centros de datos?

El principal riesgo es que la inversión no se rentabilice adecuadamente, similar a lo que ocurrió con las compañías ferroviarias en el siglo XIX. Esto podría deberse a la convergencia de modelos de IA, la commoditization de la tecnología o la incapacidad de generar suficiente energía eléctrica para alimentar los centros de datos.

¿Cuál es el principal beneficio que anticipa el autor como resultado de la inversión en inteligencia artificial?

El principal beneficio es un salto cualitativo en la productividad en los próximos 10 años, con un impacto social significativo y difícil de dimensionar. A pesar de los riesgos, el autor cree que la IA transformará la economía y la sociedad.