Bancos estadounidenses: cambios, expectativas y resultados al II Trim.

El texto de Eduardo Caballero, analista al 18 de Julio de 2025, analiza las posibles modificaciones a la Enhanced Supplementary Leverage Ratio (eSLR) para los GSIBs estadounidenses y sus subsidiarias, así como otros cambios regulatorios relacionados. También examina el impacto de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) y el desempeño financiero reciente de los principales bancos de Estados Unidos.

La modificación propuesta a la eSLR podría llevar a un aumento en la Total Leverage Exposure de los grandes bancos estadounidenses.

📝 Puntos clave

• La FDIC solicitó comentarios sobre propuestas para modificar la eSLR de los GSIBs y sus subsidiarias.
• La propuesta principal busca modificar el colchón sobre la SLR aplicable a los GSIBs para que sea igual al 50% de la tasa adicional según el método 1 del Marco de Tasas Adicionales de Capital.

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• Se considera la posibilidad de excluir los títulos del Tesoro del cálculo de la exposición total de las empresas controladoras.
• El FOMC de la Fed mantuvo sin cambios la tasa de fondos federales en un rango de 4.25%-4.50%.
• Los márgenes financieros de los principales bancos de Estados Unidos han mostrado avances notables.
• Las valuaciones de los títulos de los principales bancos estadounidenses han tenido un desempeño notable en lo que va del año hasta el 15 de julio de 2025.
• El aumento de los precios de las acciones de estos bancos se debe a reportes positivos, crecimientos robustos en los márgenes financieros y la probable revisión de aspectos regulatorios.
• Los bancos JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc., Bank of America Corporation y Wells Fargo & Company presentaron resultados mixtos en términos de utilidad neta trimestral.

Lo malo y lo bueno 👎👍

¿Cuál es el aspecto más preocupante o negativo que se desprende del análisis de Eduardo Caballero?

La principal preocupación radica en que la modificación propuesta a la eSLR, aunque podría beneficiar a los bancos al permitirles aumentar sus balances, podría también aumentar su Total Leverage Exposure, lo que podría implicar un mayor riesgo en caso de turbulencias económicas.

¿Cuál es el aspecto más positivo o alentador que se desprende del análisis de Eduardo Caballero?

El aspecto más positivo es el buen desempeño financiero reciente de los principales bancos estadounidenses, reflejado en el aumento de sus márgenes financieros y en el incremento del valor de sus acciones. Esto sugiere una buena salud del sector bancario y una respuesta positiva a las condiciones económicas actuales y a las expectativas de que las tasas de referencia se mantengan elevadas.