Los misterios del peso

El texto de Manuel Sanchez Gonzalez, publicado el 19 de Noviembre del 2025, analiza la evolución del tipo de cambio del dólar en México desde 1995. Se enfoca en dos características principales: una tendencia de depreciación del peso a largo plazo y una volatilidad significativa en torno a esta tendencia.

El tipo de cambio promedio aumentó de 6.75 en octubre de 1995 a 18.42 en octubre de 2025, un incremento de más de 2.7 veces.

📝 Puntos clave

• Desde 1995, el tipo de cambio peso-dólar en México ha experimentado una depreciación del peso y alta volatilidad.
• La Paridad de Poder de Compra (PPC) relativa explica la depreciación del peso por la diferencia de inflaciones entre México y Estados Unidos.

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• La inflación acumulada en México (563.4%) fue significativamente mayor que en Estados Unidos (111.3%) entre octubre de 1995 y septiembre de 2025.
• El tipo de cambio en octubre de 2025 se ubicó por debajo de lo predicho por la PPC relativa, mostrando una apreciación reciente.
• La volatilidad del tipo de cambio se explica por la oferta y demanda en el mercado de divisas, influenciada por factores complejos.
• El peso mexicano es una moneda importante en el mercado global, con un volumen diario de operación de 153 mil millones de dólares en abril de 2025, según el Banco de Pagos Internacionales (BIS).
• La mayoría de las transacciones con el peso (82%) se realizan fuera de México, y una gran parte involucra productos derivados.
• Las remesas representan una porción pequeña del volumen total operado con el peso.
• Factores como el diferencial de tasas de interés y las perspectivas de crecimiento, incluyendo el nearshoring y el proteccionismo estadounidense, podrían explicar la apreciación reciente del peso.

🤖 Análisis con Bots

Dice IA en modo bot pesimista:

Si bien el texto ofrece un análisis detallado, es importante notar que la explicación de la volatilidad del tipo de cambio se queda un poco en el aire. Se mencionan muchos factores que interactúan de forma compleja, pero no se llega a una conclusión definitiva sobre las causas exactas de la variabilidad. Además, la predicción basada en la PPC relativa, aunque útil como orientación, no es exacta y se ve afectada por diversos elementos que dificultan su aplicación precisa.

Dice IA en modo bot optimista:

El texto proporciona un análisis muy completo y bien fundamentado sobre la evolución del tipo de cambio del peso mexicano. La explicación de la tendencia de depreciación a través de la PPC relativa es clara y respaldada por datos concretos de inflación. Además, la información sobre el volumen y la naturaleza de las operaciones con el peso, proveniente de encuestas del BIS, es invaluable para comprender la dinámica del mercado de divisas y descartar explicaciones simplistas. La identificación de posibles factores que influyen en la apreciación reciente, como las tasas de interés y el nearshoring, ofrece una perspectiva valiosa para el futuro.