Buy now, pay later (BNPL): ingeniería y psicología

El texto de Pilar Madrazo Lemarroy, fechado el 14 de Octubre de 2025, analiza el modelo de financiamiento "Buy Now, Pay Later" (BNPL), comparándolo con la analogía de dividir un pastel en porciones para mitigar la percepción de su carga calórica. Explora su auge, sus beneficios aparentes y los riesgos subyacentes para los consumidores, así como la necesidad de una regulación adecuada.

El mercado de BNPL en México podría alcanzar los 15.22 mil millones de dólares en 2029.

📝 Puntos clave

• El BNPL permite adquirir productos y pagarlos en plazos sin intereses visibles, expandiéndose a diversos tipos de consumo.
• El volumen global de compras bajo este esquema superó los 340 mil millones de dólares en 2024, con empresas como Klarna y Affirm liderando el mercado.

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• Se espera un crecimiento anual del mercado de BNPL de más del 40 por ciento hasta 2032.
• El BNPL ofrece acceso inmediato y flexibilidad a los consumidores, especialmente a los Millennials y la Generación Z, y convierte la indecisión en venta para los comercios.
• El endeudamiento silencioso, la falta de regulación y los sesgos de comportamiento son riesgos estructurales importantes asociados al BNPL.
• Las deudas generadas por el BNPL se convierten en activos negociables en los mercados financieros, recordando episodios de crisis pasadas.
• El BNPL tiene el potencial de abrir puertas a la inclusión financiera, pero su evolución debe ser seguida con atención y regulada adecuadamente.

Lo malo y lo bueno 👎👍

¿Cuál es el principal riesgo que identifica el texto sobre el modelo BNPL?

El principal riesgo es el endeudamiento silencioso. La facilidad de uso y la acumulación de pequeñas deudas en diversas plataformas pueden rebasar la capacidad de pago de los hogares, especialmente de los jóvenes con ingresos informales o poca experiencia en el manejo del crédito. Además, la falta de una regulación completa y los sesgos de comportamiento que incentivan el gasto impulsivo agravan este riesgo.

¿Cuál es el principal beneficio que identifica el texto sobre el modelo BNPL?

El principal beneficio es su potencial para la inclusión financiera. El BNPL facilita el acceso al consumo a sectores que antes quedaban fuera del sistema crediticio tradicional, ofreciendo una alternativa de financiamiento a personas que no tienen acceso a tarjetas de crédito o préstamos bancarios.