No todos los fondos indexados son iguales

Este texto, escrito por Joan Lanzagorta el 12 de septiembre de 2024, analiza la inversión indexada en México, destacando las diferencias entre los productos que se comercializan como indexados y la verdadera inversión indexada.

Resumen

• Joan Lanzagorta argumenta que la mayoría de los administradores profesionales no superan de manera consistente a su benchmark, por lo que la mayoría de las personas estarían mejor invirtiendo en instrumentos que repliquen los rendimientos de los índices de referencia.
• Sin embargo, no todos los productos indexados en México son iguales, ya que muchos presentan indexación parcial o incompleta y cobran comisiones de gestión elevadas.

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• Lanzagorta analiza dos fondos indexados en México: ACTI500 de Actinver y STERNDQ de Santander Asset Management, mostrando que ambos cobran comisiones significativas y tienen un rendimiento neto inferior al del índice que replican.
• Se destaca el impacto negativo de las comisiones y las diferencias en la replicación del índice en el largo plazo, utilizando un ejemplo de interés compuesto.
• Lanzagorta advierte sobre los planes personales de retiro que se comercializan en redes sociales como "indexados" al S&P 500, pero que en realidad tienen errores de seguimiento del índice y cobran comisiones elevadas.
• Se recomienda invertir en ETFs globales listados en el Mercado Global de la Bolsa Mexicana de Valores (también llamado Sistema Internacional de Cotizaciones) para obtener una verdadera inversión indexada.
• Se menciona el Vanguard S&P 500 ETF como ejemplo de un ETF con bajo costo y rendimiento similar al del índice S&P 500.
• Se enfatiza la importancia de elegir una casa de bolsa que cobre comisiones bajas por operación y no cobre comisiones adicionales por custodia, administración, información en línea o mantenimiento.

Conclusión

Joan Lanzagorta concluye que para obtener una verdadera inversión indexada en México, es crucial elegir productos con bajo costo, indexación completa y comisiones bajas. Se recomienda investigar y comparar diferentes opciones antes de invertir, y evitar productos que se comercializan como "indexados" pero que no cumplen con estos criterios.