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China está dejando de comprar deuda estadounidense
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China está dejando de comprar deuda estadounidense
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Deuda 📉, China 💰
Durante décadas, una de las características definitorias del panorama financiero mundial ha sido la significativa tenencia de deuda del gobierno de Estados Unidos por parte de China. Todos saben cómo China no solo posee deuda del gobierno estadounidense, sino que fue conocida en su momento como el mayor tenedor, superando a muchos de los principales aliados de Estados Unidos.
Un dato importante es que, aunque China fue el mayor tenedor de deuda de EE. UU., las tendencias actuales apuntan a que un día se convierta en uno de los propietarios más bajos de deuda estadounidense entre las principales economías.
El video de Behind Asia analiza las posibles consecuencias de que China deje de comprar deuda del gobierno estadounidense. La explicación comienza mostrando gráficos de los mayores tenedores extranjeros de valores del Tesoro de Estados Unidos donde Japón es actualmente el mayor tenedor con más de $1.1 billones de dólares. En un pasado, China fue el mayor tenedor, pero sus posesiones han estado en declive.
La deuda del gobierno de EE.UU. se refiere a valores emitidos por el Departamento del Tesoro para financiar las obligaciones del gobierno como bonos, letras y notas del tesoro. La deuda federal de Estados Unidos ha aumentado tremendamente llegando a más de $35.4 billones de dólares.
China posee alrededor de $700 mil millones de esta deuda, una parte es compartida por Japón, otros países, fondos de pensiones, bancos centrales y otros inversores estadounidenses. Las razones por las que se compran los bonos del tesoro son la seguridad y liquidez que ofrecen, ya que se consideran inversiones seguras con bajo riesgo de incumplimiento y el dólar estadounidense es la principal moneda de reserva.
La acumulación a gran escala de bonos del tesoro estadounidense por parte de China comenzó a principios de la década de los 2000, cuando su economía estaba en rápida expansión y atrajo inversión extranjera. Al tener un superávit comercial, China acumuló una gran cantidad de dólares estadounidenses y los invirtió en valores del Tesoro estadounidense, a través del Banco Popular de China (PBOC).
Japón siempre había sido el mayor propietario de bonos del tesoro, pero al crecer la economía de China, esta superó a Japón en 2013 con más de $1.3 billones de dólares. A partir de este momento, las tenencias de bonos estadounidenses de China han ido disminuyendo a $760 mil millones en octubre de 2024.
Las principales razones para la disminución de la compra de deuda estadounidense por parte de China son las inversiones en la iniciativa de la Franja y la Ruta (BRI) y el esfuerzo por reducir su dependencia de los mercados occidentales, a través de los BRICS. La BRI es un ambicioso proyecto de desarrollo de infraestructura que conecta Asia, Europa y África, en el que China está invirtiendo parte de sus reservas. Los BRICS, un grupo de economías emergentes, buscan promover la cooperación económica y reducir la dependencia de las instituciones financieras occidentales. China también ha estado acumulando reservas de oro, diversificando sus activos y fortaleciendo su soberanía económica.
Si China reduce la compra de deuda estadounidense, los EE.UU. podrían enfrentar varias consecuencias: aumentos en los rendimientos de los bonos del tesoro, lo que llevaría a mayores costos de endeudamiento; una posible devaluación del dólar; nerviosismo en los mercados globales; aunque el mercado del Tesoro estadounidense es grande y podría absorber el impacto.
Conclusión