¿Qué esperar de los mercados en 2025?

El texto de Armando Rodríguez, escrito el 10 de Enero de 2025, analiza el panorama económico global y estadounidense, proyectando las implicaciones de las políticas de la próxima administración en Estados Unidos para el mercado de inversiones. Un dato importante a destacar es la proyección de un incremento en la deuda soberana de EU de al menos 4 billones de dólares en la próxima década.

4 billones de dólares de incremento proyectado en la deuda soberana de EU.

Resumen:

• El 2024 se caracterizó por eventos económicos, políticos y bélicos que impactaron los mercados internacionales, con el Índice de Precios y Cotizaciones de México mostrando una baja del -14% (-30% en dólares).
• A pesar de expectativas positivas para 2025, la situación política interna y externa impide que las valuaciones reflejen los fundamentales de las empresas mexicanas, causando deslistes.

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• Los índices accionarios estadounidenses, como el Nasdaq Composite, mostraron avances (casi 30%) en 2024 debido a expectativas de estímulos fiscales y monetarios.
• Para 2025, se esperan menores tasas de interés de la Reserva Federal y tasas impositivas, pero esto podría verse afectado por la inflación.
• La propuesta de Donald Trump de reducir la tasa de impuestos corporativa al 15% podría aumentar el déficit fiscal de Estados Unidos (actualmente 6% del PIB), posiblemente compensado por aranceles.
• El incremento de la deuda soberana de EU podría llegar a 4 billones de dólares en la próxima década, presionando el mercado de deuda global.
• La aplicación de aranceles a materias primas y la deportación masiva de migrantes podrían incrementar la inflación en Estados Unidos.
• Se recomienda a los inversionistas prepararse para un escenario de resistencia a la baja de las tasas de interés e inflación en el corto y mediano plazo.
• Existen oportunidades de inversión en empresas de consumo con bajo apalancamiento, así como en inteligencia artificial y criptomonedas, asumiendo apoyo gubernamental en EU.

Conclusión:

• El panorama económico global presenta incertidumbre debido a la inestabilidad política y las políticas económicas de la nueva administración estadounidense.
• La inflación y las tasas de interés podrían mantenerse elevadas en el corto y mediano plazo.
• Se recomiendan estrategias de inversión defensivas y en sectores con potencial de crecimiento a largo plazo, como la inteligencia artificial y las criptomonedas.
• El análisis de Armando Rodríguez proporciona una perspectiva crucial para la toma de decisiones de inversión en el contexto actual.