Este texto de Patricia Armendáriz, escrito el 25 de Diciembre de 2024, analiza la crisis bancaria mexicana de 1994-1995, su rol como vicepresidenta de supervisión bancaria durante la crisis, y las consecuencias a largo plazo, particularmente la deuda generada por el FOBAPROA. El texto argumenta que la responsabilidad por la deuda es compartida entre el gobierno y los bancos.
Resumen:
La crisis de 1994-1995: En cinco días, el peso mexicano perdió el 50% de su valor frente al dólar, llegando a una devaluación del 100% en marzo de 1995. Esto sucedió tras el cambio de gobierno de Carlos Salinas a Ernesto Zedillo, con un abandono de la política cambiaria anterior.
El rol de Patricia Armendáriz: Como vicepresidenta de supervisión bancaria, presenció de primera mano el colapso del sistema bancario mexicano.
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El colapso del sistema bancario: En 20 días, el sistema bancario mexicano quebró debido a las altas tasas de interés (100%) impuestas como condición para un préstamo de Estados Unidos. La cartera vencida llegó al 100%.
La insuficiencia del FOBAPROA: El Fondo Bancario de Protección al Ahorro (FOBAPROA) carecía de capital para proteger a los ahorradores. El gobierno tuvo que intervenir como prestamista de última instancia.
El rescate bancario y la privatización: El gobierno rescató bancos, reestructurando créditos y estableciendo un programa de capitalización que fracasó. Los bancos mexicanos no tenían recursos para recapitalizarse, lo que llevó a la adquisición de bancos mexicanos por parte de inversores extranjeros.
El mecanismo del FOBAPROA: El gobierno mexicano adquirió cartera vencida de los bancos a cambio de deuda soberana, con los bancos adquirentes aportando solo la mitad del capital. La recuperación de la cartera fue mínima.
La responsabilidad compartida: Armendáriz argumenta que la deuda del FOBAPROA es resultado de una responsabilidad compartida entre el gobierno y los bancos, debido a la falta de capitalización del FOBAPROA, la venta de bancos con cartera vencida y la falta de recuperación de cartera por parte de los bancos adquirentes.
Propuesta de solución: Armendáriz propone un mecanismo para reducir la deuda del FOBAPROA, sugiriendo un intercambio de deuda por instrumentos contingentes que los bancos puedan utilizar cuando sea necesario, como garantías contingentes o transferencia de deuda gubernamental a provisiones.
Conclusión:
La crisis bancaria de 1994-1995 fue un evento devastador para México, con consecuencias a largo plazo.
La deuda del FOBAPROA es un legado de esta crisis, con una responsabilidad compartida entre el gobierno y los bancos.
Se necesitan soluciones innovadoras para reducir la deuda del FOBAPROA sin comprometer la estabilidad financiera de México.
La propuesta de Armendáriz ofrece una vía para explorar la reducción de la deuda a través de mecanismos contingentes.
