El orígen de la deuda del FOBAPROA y sus posibles soluciones

Este texto de Patricia Armendáriz, escrito el 25 de Diciembre de 2024, analiza la crisis bancaria mexicana de 1994-1995, su rol como vicepresidenta de supervisión bancaria durante la crisis, y las consecuencias a largo plazo, particularmente la deuda generada por el FOBAPROA. El texto argumenta que la responsabilidad por la deuda es compartida entre el gobierno y los bancos.

Resumen:

• La crisis de 1994-1995: En cinco días, el peso mexicano perdió el 50% de su valor frente al dólar, llegando a una devaluación del 100% en marzo de 1995. Esto sucedió tras el cambio de gobierno de Carlos Salinas a Ernesto Zedillo, con un abandono de la política cambiaria anterior.
• El rol de Patricia Armendáriz: Como vicepresidenta de supervisión bancaria, presenció de primera mano el colapso del sistema bancario mexicano.

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• El colapso del sistema bancario: En 20 días, el sistema bancario mexicano quebró debido a las altas tasas de interés (100%) impuestas como condición para un préstamo de Estados Unidos. La cartera vencida llegó al 100%.
• La insuficiencia del FOBAPROA: El Fondo Bancario de Protección al Ahorro (FOBAPROA) carecía de capital para proteger a los ahorradores. El gobierno tuvo que intervenir como prestamista de última instancia.
• El rescate bancario y la privatización: El gobierno rescató bancos, reestructurando créditos y estableciendo un programa de capitalización que fracasó. Los bancos mexicanos no tenían recursos para recapitalizarse, lo que llevó a la adquisición de bancos mexicanos por parte de inversores extranjeros.
• El mecanismo del FOBAPROA: El gobierno mexicano adquirió cartera vencida de los bancos a cambio de deuda soberana, con los bancos adquirentes aportando solo la mitad del capital. La recuperación de la cartera fue mínima.
• La responsabilidad compartida: Armendáriz argumenta que la deuda del FOBAPROA es resultado de una responsabilidad compartida entre el gobierno y los bancos, debido a la falta de capitalización del FOBAPROA, la venta de bancos con cartera vencida y la falta de recuperación de cartera por parte de los bancos adquirentes.
• Propuesta de solución: Armendáriz propone un mecanismo para reducir la deuda del FOBAPROA, sugiriendo un intercambio de deuda por instrumentos contingentes que los bancos puedan utilizar cuando sea necesario, como garantías contingentes o transferencia de deuda gubernamental a provisiones.

Conclusión:

• La crisis bancaria de 1994-1995 fue un evento devastador para México, con consecuencias a largo plazo.
• La deuda del FOBAPROA es un legado de esta crisis, con una responsabilidad compartida entre el gobierno y los bancos.
• Se necesitan soluciones innovadoras para reducir la deuda del FOBAPROA sin comprometer la estabilidad financiera de México.
• La propuesta de Armendáriz ofrece una vía para explorar la reducción de la deuda a través de mecanismos contingentes.