El peso mexicano en los mercados cambiarios internacionales

Este texto, escrito por Javier Guzman Calafell el 14 de Octubre de 2025, analiza los datos de la encuesta trianual del Banco de Pagos Internacionales (BPI) sobre las operaciones en los mercados cambiarios globales, con un enfoque particular en el desempeño del peso mexicano. El autor destaca el crecimiento general del mercado, la importancia del dólar estadounidense y el ascenso del renminbi chino, al tiempo que examina la posición del peso mexicano en este contexto.

El volumen de transacciones en los mercados cambiarios internacionales alcanzó 9.6 billones de dólares diarios en abril de 2025.

📝 Puntos clave

• El mercado de divisas global ha crecido significativamente, alcanzando 9.6 billones de dólares diarios en abril de 2025.
• El dólar estadounidense sigue siendo la moneda dominante, presente en casi el 90% de las transacciones.

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• El renminbi chino ha experimentado un crecimiento notable, convirtiéndose en la quinta moneda más comerciada.
• La posición del peso mexicano ha disminuido en el ranking global, pasando del octavo lugar en 2013 al catorceavo en 2025.
• A pesar de su menor importancia relativa, el peso mexicano mantiene una alta liquidez, con transacciones estimadas en 153 mil millones de dólares diarios.
• La mayoría de las operaciones en pesos se realizan fuera de México, lo que dificulta su seguimiento preciso.
• El autor advierte sobre los riesgos asociados a la volatilidad del peso, especialmente en situaciones de incertidumbre global.
• Las reservas internacionales de México equivalen a solo 1.6 días de transacciones en el mercado del peso.
• El 36% del volumen operado en el mercado cambiario del peso se explica por permutas (swaps) de divisas.
• La liquidez del peso actúa como un desincentivo para políticas económicas irresponsables.

Lo malo y lo bueno 👎👍

¿Cuáles son las principales preocupaciones que plantea el autor sobre la situación del peso mexicano en los mercados cambiarios internacionales?

El autor expresa preocupación por la disminución de la posición del peso mexicano en el ranking global, la falta de visibilidad sobre las transacciones realizadas fuera de México, la vulnerabilidad del peso ante cambios en el sentimiento de los inversionistas y la insuficiencia de las reservas internacionales en relación con el volumen de transacciones en pesos.

¿Qué aspectos positivos destaca el autor sobre la participación del peso mexicano en los mercados cambiarios internacionales?

El autor resalta la alta liquidez del peso mexicano, su posición como la moneda más comerciada de Latinoamérica, y el hecho de que su liquidez internacional actúa como un desincentivo para la adopción de políticas económicas irresponsables. Además, considera que la participación en los mercados globales es parte del progreso económico.