Riesgo de que disminuya la calificación crediticia de México

El texto de Benito Solís del 3 de septiembre de 2024 explica la importancia de la calificación crediticia de México y las consecuencias de una posible rebaja a nivel de riesgo.

Resumen

• La calificación crediticia de México es otorgada por las tres grandes empresas calificadoras globales: Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch.
• Estas empresas califican la capacidad y disposición del gobierno para cumplir con las obligaciones de su deuda, considerando factores como el crecimiento económico, la estructura de la deuda, las finanzas públicas, la estabilidad interna y el sistema político y legal.

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• Las calificaciones se dividen en dos grandes grupos: "grado de inversión" y "grado de riesgo" (conocido como "chatarra").
• Los grandes fondos de deuda e inversión solo adquieren instrumentos financieros con calificación de "grado de inversión".
• Una rebaja a "grado de riesgo" obligaría a los fondos a vender los instrumentos de México, lo que provocaría un aumento en las tasas de interés y una reducción en el valor de la deuda.
• Esto tendría un impacto negativo en el crecimiento económico, las inversiones y el costo de la deuda para el gobierno y las empresas.
• México se encuentra actualmente en el límite para bajar a "grado de riesgo", con Fitch ya en ese nivel.
• Una rebaja tendría un impacto grave en la economía mexicana, con tasas de interés más altas, reducción de proyectos de largo plazo y un menor crecimiento económico.
• El gobierno federal sería el principal afectado por el aumento en el costo de su deuda.
• Se necesitan varios años de esfuerzo fiscal para recuperar el "grado de inversión".
• Los mercados ya están anticipando este riesgo, lo que explica la presión en el tipo de cambio y el mercado de deuda.