Cambios en EU: un problema crónico para los mercados globales

El siguiente es un resumen del texto escrito por un Colaborador Invitado el 23 de Julio de 2025, el cual analiza el panorama económico de Estados Unidos bajo la nueva administración, destacando los cambios políticos implementados y su posible impacto en el crecimiento, la inflación y los mercados financieros.

El texto predice una desaceleración del crecimiento del PIB al 1% a finales de 2025, seguido de un breve repunte en 2026 y una nueva desaceleración.

📝 Puntos clave

• La nueva administración heredó una economía en expansión, pero implementó políticas como aranceles altos, restricciones migratorias y recortes de impuestos.
• Los aranceles, que promedian el 15%, amenazan con reducir la demanda y aumentar la inflación.

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• La reducción del flujo migratorio podría limitar el mercado laboral.
• Los recortes de impuestos, bajo la ley fiscal “One Big and Beautiful Big Act”, aumentarán temporalmente el ingreso disponible, pero a largo plazo el impacto negativo de los aranceles podría superarlos.
• Se proyecta un rápido incremento en el déficit fiscal.
• La Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas solo una o dos veces en lo que resta del año, manteniendo la tasa de referencia alta.
• Los mercados han mostrado optimismo, con una recuperación del S&P 500 después de una corrección.
• Se recomienda a los inversionistas reequilibrar carteras, diversificar y priorizar activos de calidad.
• Se sugiere invertir en renta fija de duración corta o intermedia, y en renta variable en empresas de infraestructura digital, ciberseguridad, software, industriales y servicios públicos.
• Se aconseja diversificar hacia Europa, Japón y mercados emergentes, así como considerar activos alternativos como infraestructura.

Lo malo y lo bueno 👎👍

¿Cuál es el aspecto más preocupante del análisis presentado?

El aspecto más preocupante es la combinación de políticas que podrían llevar a una desaceleración del crecimiento económico, un aumento de la inflación y un incremento del déficit fiscal. Los altos aranceles, las restricciones migratorias y los recortes de impuestos, aunque con efectos temporales positivos, podrían generar inestabilidad y afectar negativamente a largo plazo la economía de Estados Unidos.

¿Cuál es el aspecto más positivo o alentador del análisis presentado?

El aspecto más alentador es la resiliencia mostrada por los mercados financieros, que han mantenido una actitud optimista a pesar de la incertidumbre política y económica. La recuperación del S&P 500 y el buen desempeño de la renta fija sugieren que los inversionistas están encontrando oportunidades y adaptándose a los cambios. Además, la recomendación de diversificar y priorizar activos de calidad ofrece una estrategia para mitigar los riesgos y aprovechar el potencial de crecimiento en diferentes sectores y regiones.